Система направлений и ее применение в торговле

Торговые системы на основе трендовых индикаторов

Считается, что системы, ориентированные на отслеживание трендов, в среднем дают большую прибыль, чем разворотные системы.

В период консолидации рынка трендовая система может принести серию убытков: она с запаздыванием дает сигналы и позиции, открытые по ним, не успевают принести прибыль на рынке, быстро изменяющем свое направление. Однако даже небольшое число удачно открытых позиций (в начале длительных трендов) могут не только компенсировать эти убытки, но и принести высокую прибыль.

Трендовые системы имеют явное преимущество в том, что они обычно дают меньшее число торговых сигналов. Чем меньше времени трейдер имеет открытую позицию, тем меньше вероятность получить убыток при внезапном изменении рыночной ситуации. Кроме того, большое число открываемых позиций связано с большими расходами на комиссионные и потери при открытии позиций (проскальзывания при исполнении ордеров и т.д.).

Эти рассуждения заслуживают внимания и со стороны индивидуальных валютных трейдеров, но в еще большей степени они требуют тщательной проверки. Многие общие рекомендации, известные по учебникам технического анализа и торговым системам, оказываются малоприменимыми на часовых графиках валют, где волей-неволей происходит основная деятельность валютного трейдера. Длительных направленных ходов на графиках валют, при внимательном рассмотрении, оказывается не так уж много. И большинство из них выглядят как убедительные тренды только задним числом, в реальной же торговле в любой момент времени приходится решать одну и туже проблему: является ли данное движение цены откатом или же началом нового тренда. Однозначного ответа не может дать ни один подход!

Поэтому, открывая каждую позицию, для нее надо предусматривать достаточно жесткий стоп, ибо каждое движение против позиции может превратиться в противоположный ход рынка. Следует намечать ближнюю цель для фиксирования прибыли и только потом уже искать аргументы в пользу длительного сопровождения этой позиции в случае удачного хода. Одним словом, реальная торговля, независимо от того, на каких правилах или индикаторах она построена, носит все признаки именно краткосрочного торгового подхода, ориентированного на получение небольших прибылей и жесткое ограничение риска. Нет сомнения, что большинство трейдеров следуют именно такому стилю торговли, просто в силу его большей психологической доступности в условиях ограниченного размера капитала.

Тем не менее, введение в торговые планы элементов трендовых систем чрезвычайно полезно и необходимо. Большие прибыли, хотя и случаются редко (в литературе упоминаются оценки, что менее 5% всех позиций приносят основную часть зарабатываемой прибыли), но упускать саму возможность их получения нельзя. Поэтому в арсенале трейдера должны быть готовые к применению трендовые торговые системы, а в процессе торговли следует постоянно искать в поведении рынков признаки, позволяющие принимать уверенные решения о необходимости следования длительной тенденции.

Возможных вариантов построения трендовых торговых систем очень много. Здесь будет рассмотрен подход, основанный на использовании популярного индикатора Система Направлений.

Система направлений (Directional Movement System, DMS) – набор индикаторов, хорошо решающий задачу обнаружения тренда на заданном рынке.

Вычисление. DMS (иногда обозначаемый также DMI - Directional Movement Index) включает три отдельных индикатора, вычисляемых на основе анализа диапазона (размаха) изменения цен. Система направлений является формализацией исходного понятия тенденции, принятого в техническом анализе: рынок растет, когда на графике появляется серия из последовательно сдвигающихся вверх размахов рынка (более высокие максимумы и более высокие минимумы); рынок падает, когда график демонстрирует серию последовательно сдвигающихся вниз размахов рынка (понижающиеся максимумы и понижающиеся минимумы).

В первом случае диапазон (от low до high) последовательных свечей имеет склонность сдвигаться все выше, во втором – все ниже. Основными количественными мерами для оценки таких сдвигов торгового диапазона являются два показателя: +DM – показатель степени движения рынка вверх, и –DM – показатель степени движения рынка вниз. По определению, +DM есть наибольшая из частей (верхняя или нижняя) диапазона последней свечи, находящихся за пределами диапазона предыдущей свечи.

Рисунок 1 поясняет процедуру вычисления этих величин.

Рисунок 1. Вычисление показателей направленности движения

Здесь изображены пять возможных конфигураций расположения двух свечей: последней свечи, для которой и вычисляются DM, и предыдущей:

диапазон последней свечи выходит вверх за пределы диапазона предыдущей, величина, на которую последний диапазон превышает предыдущий, берется в качестве +DM, а -DM = 0;

диапазон последней свечи выходит вниз за пределы диапазона предыдущей, величина, на которую последний диапазон сдвинут ниже предыдущего, берется в качестве -DM, а +DM = 0;

если диапазон последней свечи целиком расположен внутри диапазона предыдущей, то направленное движение отсутствует, оба показателя равны нулю;

диапазон последней свечи выходит и вниз и вверх за пределы диапазона предыдущей, но величина сдвига вниз больше, чем величина сдвига вверх, она и берется в качестве -DM, а +DM = 0;

диапазон последней свечи выходит и вниз и вверх за пределы диапазона предыдущей, но величина сдвига вверх больше, чем величина сдвига вниз, она и берется в качестве +DM, а -DM = 0.

Следующий шаг – вычисление показателя “истинный диапазон” (True Range, TR), который определяется как наибольшее из трех чисел,

TR = max {D1, D2, D3},

где D1 – диапазон последней свечи (расстояние от high до low для последней свечи);

D2 – расстояние от закрытия предыдущей свечи (close на Рисунке 2) до максимума последней;

D3 – расстояние от закрытия предыдущей свечи до минимума последней.

Рисунок 2. К вычислению показателя True Range

Затем вычисляются показатели направления (Directional Index или Directional Indicator),

+DI = MA(+DM, N) / MA(TR, N)

-DI = MA(-DM, N) / MA(TR, N)

представляющие собой сглаженные, нормированные по отношению к TR, показатели направленности движения +DM. Смысл нормировки заключается в том, что с помощью таких показателей можно сравнивать разные рынки, так как в отличие от +DM, измеряемых в пунктах, +DI измеряются в процентах. Сглаживание с помощью скользящего среднего показатели устраняет слишком резкие колебания показателей, выделяя основные изменения.

+ DI – первые две линии, выводимые на графике DMS (Рисунок 3); +DI растет на бычьем тренде, а –DI растет на медвежьем тренде. Длина N окна сглаживания скользящего среднего является основным параметром системы направлений.

Третьим индикатором системы DMS является ADX,

ADX = 100*MA( | +DI – (-DI) | / (+DI + (-DI)), N),

который показывает (в процентном измерении), насколько одно из направлений движения рынка преобладает над другим. Информация о том, какое именно направление – рост или снижение – является господствующим, в индикаторе ADX уже не содержится, он принимает большие значения в том случае, когда на рынке есть достаточно явно выраженная тенденция (определяемая на основе показателей +DI), но неважно, какая именно, бычья или медвежья.

Сглаженный с периодом N показатель True Range называется Average True Range (ATR) и часто используется в торговых решениях как мера волатильности цены.

Рисунок 3. Система направлений на часовом графике швейцарского

франка (параметр усреднения N = 14):

красная линия –DI, синяя линия +DI, зеленая линия ADX

Интерпретация. Система направлений широко применяется в различных торговых подходах для принятия решений о наличии на рынке достаточно явно выраженной тенденции изменения цен.

Основные правила интерпретации системы направлений:

когда +DI находится выше –DI, на рынке бычья тенденция;
когда -DI находится выше +DI, на рынке медвежья тенденция;
показатель ADX растет, когда расстояние между линиями +DI увеличивается, то есть, одна тенденция явно преобладает над другой, а при сближении этих линий ADX падает (имевшая место тенденция выдыхается);

если ADX находится ниже обеих линий направления +DI, то это признак консолидации на рынке, после нее начнется новый ход в сторону той тенденции, которая победит. На этом понимании системы направлений основаны стандартные рекомендации по ее использованию в торговле:

buy когда +DI находится выше –DI и ADX растет;
sell когда -DI находится выше +DI и ADX растет;
когда ADX начинает расти, находясь ниже обеих линий направления, это удобный момент для открытия позиции (в сторону верхней из линий направлений), когда же ADX, находящийся высоко над обеими линиями направления, начинает идти вниз – самое время для фиксирования прибыли в позициях, открытых ранее в сторону господствующей тенденции.

Параметры. Стандартная рекомендация для параметра системы направлений N = 14. Но эта рекомендация пришла с дневных графиков фондового рынка; на внутридневных масштабах графиков валют требуется достаточно тщательный анализ для обоснованного выбора параметра.

Применение в торговых системах. Главное свойство системы направлений DMS, на котором строятся ее применения в торговле: DMS - надежный детектор тренда, хотя часто и запаздывающий. Поэтому в современной практике DMS обычно используют в системах именно как указатель тренда, а сами решения об открытии позиций принимается на основе других индикаторов.

Но создатель системы направлений Welles Wilder в своей книге New Concepts in Technical Trading Systems рассматривал способ применения DMS, основанный на одной лишь DMS; для этого он ввел понятие “экстремальной точки”. Экстремальная точка (Extreme Point, ET) есть один из экстремумов свечи, на которой произошло пересечение линий +DI: если +DI пересекает –DI снизу вверх, то в качестве ЕТ принимается high, если же -DI пересекает +DI снизу вверх, то в качестве ЕТ принимается low. Экстремальная точка является ориентиром для открытия соответствующей позиции: после пересечения +DI линии –DI снизу вверх длинная позиция открывается, когда цена поднимается выше ЕТ; соответственно, после пересечения -DI линии +DI снизу вверх короткая позиция открывается, когда цена опускается ниже ЕТ.

В системе ADX_Wilders вход в позицию осуществляется на пересечении +DI и -DI, при условии, что ADX в момент пересечения поднимается; уровень открытия позиции – экстремум свечи, на которой имело место пересечение +DI и –DI (экстремальные точки Wilder ’ a Wilders _ max и Wilders _ min ):

Wilders_max = (ValueWhen(Cross(PDI,MDI) AND ADX[1] 1), имеет смысл открывать позицию в направлении, указываемом каким-либо трендовым индикатором, например, расположением двух скользящих средних (ADX-Burst-2МА System – импульсная трендовая система ). Разумеется, необходимо провести специальное тестирование, чтобы убедиться в применимости этой системы для внутридневных графиков валютного рынка.

Система TAT System (Trend-antitrend system) объединяет в себе два варианта торговли в ценовом канале [1]: на трендовом рынке она открывает позицию при прорыве границы канала, а на нетрендовом рынке открывает позиции в направлении отката цены внутрь канала. Система как бы пытается сначала открыть позицию против тренда, а потом ищет повторный вход в рынок по тренду.

Границы канала (channel) понимаются в ней как линии поддержки и сопротивления LowestLow и HighestHigh, а критерием наличия тренда является расположение ADX и его скользящей средней: при ADX > MA(ADX) рынок считается трендовым (ADX растет), а при ADX HHV(Ref(HIGH,-1),opt1) AND ADX(opt2) > Mov(ADX(opt2), opt3, S) OR
L Ref(ADX(opt6), -1)

Enter Short
Cross(opt4,Stoch(opt1,opt2))OR
Cross(Mov(Stoch(opt1,opt2), opt5,S), Stoch(opt1,opt2)) AND
PDI(opt6) Ref(ADX(opt6), -1)

© Источник: “Валютный спекулянт”, № 3, Март 2004